주린이를 위한 주식 용어 정리 : 부채비율, 당좌비율, 유보율

 

 

주린이를 위한 주식 용어 정리 (재무제표 보는 법) : 부채비율, 당좌비율, 유보율

 

영어공부와 주식공부를 열심히 하는 프리그레이스입니다.

 

오늘은 안정성 지표인 부채비율, 당좌비율, 유보율을 살펴보겠습니다.

 

이 3가지 지표가 중요한 이유는 유상증자와 무상증자 여부를 예측할 수 있기 때문입니다.

 

재무제표 보는 법도 익히고 주식 용어 정리도 함께 되시길 바랍니다.

 

 

부채비율

부채비율은 부채총액을 회사의 자기 자본(순자산)으로 나눈 값을 의미합니다. 부채비율 100%는 부채(빚)와 회사가 가진 순자산이 동일한 것을 의미합니다. 따라서 전 재산을 모두 줘야만 부채를 갚을 수 있는 상태입니다.

 

따라서 부채비율이 100% 이상이면 부채 의존도가 높은 부실한 회사로 평가할 수 있습니다. 반면 부채비율이 100% 미만이면 부채보다 순자산이 많기 때문에 더 안정성 있는 회사로 평가할 수 있습니다.

 

부채비율이 증가하는 원인을 파악해보면 더 이해하기가 쉽습니다. 부채비율은 당기순손실 증가로 현금이 부족해져서 부채를 발행하거나 주식 관련 사채를 발행하면 증가하게 됩니다. 그러므로 부채비율 100% 미만 회사에 투자하는 것이 안전성 있는 투자입니다.

 

 

당좌비율

당좌비율은 당좌자산을 유동부채로 나눈 값을 말합니다. 1년 이내 현금화할 수 있는 유동자산은 당좌자산과 재고자산으로 구분할 수 있습니다. 당좌자산은 판매과정 없이 현금화되는 자산을 의미하며, 현금, 예금, 외상매출금, 유가증권(주식) 등이 해당됩니다. 재고자산은 판매과정을 거쳐야 현금화될 수 있는 자산을 말하며, 상품, 제품 등을 의미합니다. 유동부채란 1년 이내 갚아야 하는 부채로 외상매입금, 단기차입금 등이 해당됩니다.

 

정리하면 당좌비율은 단기간 내 바로 부채를 갚을 수 있는 당좌자산을 1년 이내 갚아야 하는 부채로 나눈 비율이므로 단기 지급능력을 측정하는 직접적인 지표로 활용되고 있습니다. 당좌비율이 100% 미만이면 당좌자산 보다 1년 이내 갚아야 하는 유동부채가 더 많은 것이므로, 단기 운영자금이 부족해 투자자에게 악재인 유상증자로 이어질 수 있습니다.

 

따라서 당좌비율은 100% 이상인 것이 좋으며, 100% 미만인 회사에 투자할 때는 유의해야 합니다.

 

 

부채비율과 당좌비율의 관계

부채비율이 높고 당좌비율이 낮다면 회사는 자금이 부족한 상태입니다. 따라서 자금을 확보하기 위해 유상증자를 할 가능성이 높습니다. 유상증자는 최대 주주와 회사 임직원에게는 좋지만, 기존 주주에게는 주식 수량의 증가로 주가 하락을 불러오는 악재입니다.

 

한편 부채비율이 낮고 당좌비율이 높다면 일시적인 당기순손실이 발생하더라도 회사 운영은 전반적으로 안정적인 상태라는 것을 확인할 수 있습니다. 따라서 일시적인 당기순손실을 크게 걱정할 필요가 없습니다.

 

 

유보율

(사내) 유보율이란 잉여금을 자본금으로 나눈 것입니다. 회사의 자기 자본은 자본금과 잉여금으로 구분되며, 이때 잉여금은 자본금을 초과하는 자기 자본의 초과액이라고 볼 수 있습니다.

 

따라서 유보율이 100%를 초과한다면 그동안 회사 경영을 잘해서 회사에 자금이 많아 재무구조가 탄탄하다는 의미입니다. 그러므로 신규 투자를 하더라도 외부에서 조달할 필요가 없고, 불경기에도 회사는 강하게 버틸 수 있습니다. 또한 남는 돈인 유보금으로 투자자에게 호재인 무상증자를 할 가능성도 있습니다.

 

그러므로 투자할 회사를 선택할 때 유보율이 100%를 초과한다면 긍정적으로 투자 검토를 할 수 있습니다.

 

 

투자하기 좋은 회사

네이버 금융

 

이 3가지 지표만 따져보았을 때, 안정성이 높은 회사는 부채비율은 100% 미만, 당좌비율은 100% 이상, 유보율이 100% 초과하는 회사입니다. 회사가 안정적이고 재무구조가 탄탄해 무상증자의 가능성이 있는 회사로 볼 수 있습니다. 따라서 투자자가 관심을 가질 만한 좋은 회사입니다.

 

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이상 주린이를 위한 주식 용어 정리(재무제표 보는 법)로 회사의 안정성 지표인 부채비율, 당좌비율, 유보율을 살펴보았습니다.

 

이 외에도 다양한 지표들을 분석해야겠지만, 이 3가지도 투자 전 꼭 확인해야 하는 지표라는 것엔 이견이 없습니다.

 

주식공부에 많은 도움이 되셨길 바랍니다. 감사합니다.